Міхельс стверджував, що кожна організація неминуче веде до олігархізації.
Під впливом зовнішніх умов політичної боротьби і необхідності оптимізації структури і функцій, партія перебудовує свою внутрішню організацію для підвищення її дієвості. Наслідком цього і стає тенденція переходу від демократичного устрою до ієрархічного, виділенню особливого професійного шару - олігархії, яка концентрує владу і управління в своїх руках.
Вільне об'єднання однодумців переходить до організації з розгалуженим бюрократичним апаратом, чиїм основним завданням стає вербування масового членства і завоювання голосів виборців.
Ці тенденції Міхельс сприймає песимістично, так як боротьба за великі принципи у партії стає в цьому випадку неможливою. Формулу "демократія веде до олігархії" Міхельс поширює на всі партії, незалежно від їх типу, як буржуазні, так і соціалістичні. Олігархія невід'ємна форма управління соціальними організмами. На зміну одному " політичному класу " неминуче йде інший.
Спочатку Міхельс розглядав олігархізацію як щось негативне, загрозливе демократії. У більш пізній період життя, він почав доводити, що олігархізація є, по суті, позитивною якістю партії і випливає з неодмінного історичного досвіду, що вожді ніколи не уступають свою владу масам, а тільки іншим вождям.
Говорячи про "залізний законі олігархічних тенденцій", Міхельс має на увазі насамперед те, що влада в партії зосереджується в руках керівників, підтримуваних професійним, платним апаратом.
У процесі функціонування партії її апарат відривається від рядових членів, набуває самодостатнього значення, перетворюється на "партійну еліту". Так що на певному етапі демократія неминуче обертається олігархією. І чим більша організація, тим більш чіткіше проявляється цей закон.